Aus dem 1973 gegründeten Fraunhofer-Institut für Physikalische Weltraumforschung ging 1980 das Fraunhofer-Institut für Physikalische Messtechnik IPM hervor. Forschungsschwerpunkt des Instituts ist seither die Entwicklung optischer Systeme und Komponenten sowie die Material- und Prozessentwicklung auf verschiedenen Technologie-feldern.
Hauptstandort des Instituts ist Freiburg im Breisgau. 2004 wurde die Abteilung »Terahertz-Messtechnik und Systeme« mit Sitz an der Technischen Universität Kaiserslautern gegründet.
Fraunhofer IPM beschäftigt heute 190 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter; dazu gehören etwa
60 Doktoranden, Diplomanden und Studierende im Praxissemester, zudem Auszubildende, wissenschaftliche Hilfskräfte sowie Gastwissenschaftler.
2008 verzeichnete Fraunhofer IPM einen Jahresumsatz von
11,9 Millionen Euro.